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人工智能帮你赚钱吗?智能投顾到底是如何发展的?

http://www.jingcsb.com/ 来源:网络整理 发布时间:2017-07-28 20:30:05

投资观察界7月28日讯(记者:孟杰)

人工智能帮你赚钱吗?智能投顾到底是如何发展的?

这周三晚上有幸去浙大校友会做了个演讲,题目被改成了《国内智能投顾的发展》,不过写文章我还是加回来“探讨”两字,因为确实有很多只是我的一些个人想法,需要和业内人士一起来探讨。以下是演讲后的一个简单回顾文,我只择要点来讲。演讲的引子是Fintech的定义,我放了一页我至今看过的最认可的一种解释,如下图:

人工智能帮你赚钱吗?智能投顾到底是如何发展的?

请记住其中的三个单词:enable, enhance and disrupt。

作为Fintech的典型代表,大家熟悉已久的比如移动支付和P2P,比较新的比如众筹和智能投顾,更广意义上的财富管理(包括保险,资产配置等),以及衍生的征信,风控等等分支。作为其中的一个新生事物,智能投顾最早产生于美国,英文叫做Robo-Advisor,直译的话Robo是机器人的意思,Advisor是顾问的意思,合起来本来应该翻译成机器人顾问。这名字听上去确实有点土的波澜不惊,甚至还不如我更直译的萝卜还得挖来的好玩。

不过中国文字博大精深,最后也不知道是谁跳出来给翻译了个智能投顾的四字短语,听上去瞬间高大上了很多,虽然离着英文本意是略略有点跑偏的:至少智能不直接等于Robo,还多了个投。那什么叫做智能投顾呢?分拆来看,至少有三层含义:智能,投,顾。

人工智能帮你赚钱吗?智能投顾到底是如何发展的?

我们一个一个来看。

一、什么是智能(Intelligence)

智能的全称应该叫做人工智能(AI),但其本身并没有一个得到了普遍接受的理论。这方面我读的书少,就抄了点资料。来自麦肯锡的一个分类,大致罗列了当前五大主流人工智能技术:

人工智能帮你赚钱吗?智能投顾到底是如何发展的?

1. 机器人/自动化载具:Smart Robotics/Autonomous Vehicles机器人这个不用解释了吧,科幻片里面出来的很多了,虽然现实中看到的机器人还比较傻。不过如果你去特斯拉和富士康家的无人工厂看看的,应该也是会被震撼到的。自动化载具这个翻译真的是直译,听起来很拗口,如果我说无人驾驶汽车大家肯定就明白了。上次李彦宏在北京高架上坐的那个就是百度的无人驾驶汽车。

2. 计算机视觉:Computer Vision简单来说就是让机器会“看”。举个例子比如招行推出的刷脸取钱功能。

3. 自然语言:Natural Language包括自然语言处理,文本分析,语音识别和语义技术;这个简单来说就是让机器会“说”。当然,它还得看得懂或者听得懂人类的语言,然后做出适当的回应。举个例子比如大家经常调戏的苹果的Siri。

4. 虚拟智能体:Virtual agent这个比较高级,是想要模拟人类的情绪和情感等,感觉是一件细思极恐的事情,我就不多说了。

5. 机器学习:Machine Learning,其中包括深度学习deep learning大家所熟知的阿尔法狗AlphaGO就属于这个分类,这个也是吸引投资最大的一个分类,比如看上面PPT图中给出的蓝色气泡图代表的2016年AI类投资比例,机器学习这项就吸引了60%以上的投资。

二、什么是投

人工智能帮你赚钱吗?智能投顾到底是如何发展的?

上图来自美国金融监管局(FINRA),非常清楚了描述了整个她称之为数字化资产配置(Digital Asset Allocation)的流程。

第一步用户画像(Customer Profiling),主要通过问卷调查或者大数据挖掘的方式。

第二步资产配置(Asset Allocation),主要用的诺贝尔奖得主马科维茨的现代资产组合模型(MPT)。

第三步投资组合构建(Portfolio Selection),一般这个步骤都被各大智能投顾视为机密,因为这块往往包含着一个智能投顾的核心算法。

第四步是交易执行(Trade Execution),国外因为没有牌照问题所以一些资产配置型的智能投顾甚至可以直接自动帮用户完成交易,当然这个在国内是不行的,一般都是让投资者自己确认配置并自行完成交易。

第五步是资产组合的再平衡(Portfolio Reblancing),这块属于国外智能投顾的标配,通过计算机是很方便做这件事情的,再平衡的频率可能是半年或者一年。

第六步税收相关的计算只有国外才有,甚至还是他们的一大卖点,可惜国内无此环节,当然实际不可惜,因为国内买卖基金赚钱都不用交税,多好。

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