滚动有接近监管的分析人士称，支付机构直连银行模式的乱象，根本原因在于一些支付机构客户备付金账户多而分散，从而导致支付机构可通过客户备付金，多头、超额获取银行授信额度，并用于理财或其他风险投资，超范围经营。
同时，当一些支付巨头以高额备付金的资金沉淀做“饵”，利润驱动的商业银行们，尤其是当一家银行内部，个金部门、网金部门、总行、分行都掌握一些支付接口，形成“九龙治水各管一段”的格局时，就很容易被各个击破，纷纷做了支付巨头们的合作通道。
在此情况下，上述分析人士称，248号文由人民银行总行牵头，通过直接提高备付金集中存管比例，从根源上治理支付机构直连银行乱象，形成断开支付机构直连银行模式的“抓手”。
根据248号文，2018年起，支付机构客户备付金集中交存比例将由20%左右提高至50%左右；具体执行方式为，2018年1月仍执行现行集中交存比例20%，2月至4月按每月10%逐月提高，至2018年4月将集中交存比例调整到50%左右。
此外，随着支付机构客户备付金账户管理趋严，持牌清算机构必将有机会深度参与到备付金的资金清结算，其服务质量，比如差错争议、风险监控、定价机制等等能力，将更多得到体现。
关通道
本文要说的第二种被监管要求清理的模式，是俗称的银行给聚合支付交易“放通道”。民生银行厦门清算中心、中信银行深圳相关业务部门，以及浦发、兴业等此前均在这块进行了业务布局。然而本身亦无转接清算资质的银行，在此间扮演的角色也相当蹊跷。
以作为民生银行总行一级部门的民生厦门清算中心为例，这一本该只做本行新兴支付业态综合清算平台的机构，在与第三方支付机构的合作中，事实上承担了跨行跨法人机构的清算职责，接近于本该由银联承担的角色。
在正常的交易中，用户向商户发起交易，商户将交易上送至收单机构，收单机构通过银联，将交易送至发卡行，发卡行扣款之后通过银联将资金清算至收单机构，收单机构根据比例进行分润并将资金分配至商户。一名接近厦门民生的支付业内人士告诉第一财经记者，在民生厦门清算中心的模式中，交易上送链条变为“商户—第三方支付群体A —民生厦门清算中心—第三方支付B—银行”，亦即清算顺序变为“银行—第三方支付B—民生厦门清算中心—第三方支付A—商户”。此流程可以视作民生银行收单业务的“大商户”处理。
尤其是两大移动支付巨头的业务流程中，需要像民生厦门、中信深圳这样的“放通道”者存在，把他们的接口放给下游的各个收单银行或第三方收单机构，以便让商户有聚合支付可接入。
监管将此都看在眼里。217号文即剑指了“聚合支付”中存在的此类问题，加大对无证支付机构的整治和处罚力度，281号文中亦有关于支付接口集中管理、不得违规开放交易接口的规定。有市场评论称，217号文落地，也就意味着银行系清算大军的全军覆没。
据大林观察，目前多家商业银行已经停止了与聚合技术服务商的合作，这甚至牵连了部分本身是合规的聚合技术服务商的业务。此外，由于无证机构被处置，大量此前通过无证机构接入的真实商户交易也收到影响。
断开的不合规业务链条，需要合规的、有相应资质的清算机构来重新断点续接。聚合支付行业面临洗牌，业务受到影响的公司，一大出路便是向真正持有对应业务许可资质者靠拢、建立合作，借着合规“大船”出海。
而相应的，具备承接能力的持牌机构，开始铆上这一合规整顿带来的业务良机。比如，第一财经记者从银联一名相关业务人士处获悉，为了更好地吸引市场，银联内部已成立一个对接小组，并将原基于ISO8583的报文协议接口格式修订成了更灵活、市场更习惯使用的XML接口。
强监管之下，支付回归四方模式。一个萝卜一个坑，各方也将逐步各就各位。
本文系“愉见财经”专栏之“支付‘直行道’”系列上篇。在下篇中，我们将继续用案例解读上述监管密集发文，以及其中关于二维码、小商户开拓等方面的新规范。
