滚动《指引》从信用风险排查及化解处置的工作要求、信息披露和报告义务的履行等方面，就不同风险分类的资产支持专项计划做出差异化的制度安排，要求管理人主动进行信用风险管理，持续动态开展风险监测、排查、预警，尽早积极采取有效措施，按市场化、法治化方式化解处置信用风险。
“通道方”当尽责
多位券商ABS承做人士表示，在实践过程中，对于一些有瑕疵或风险的项目，一些大券商仅负责项目的承做和承销，计划管理人的位置则会让其他有相应牌照的公司来担当。这类计划管理人在某种程度上扮演了“通道”的角色，“通道”的费用通常在六十到八十万不等。
据介绍，作为管理人发行企业ABS的机构需要获得证监会经营资产管理业务的牌照。
上交所表示，目前，资产支持证券的信用风险监测、排查、预警体系尚未完全建立，管理人主动管理资产支持证券信用风险的意识有待强化。为了落实市场机构资产支持证券信用风险管理的主体责任，《指引》建立以管理人为核心的系统全面的信用风险管理制度。
存续期履职过程中，管理人应当按照规定或约定落实基础资产循环购买、不合格基础资产赎回或替换、现金流归集和维护专项计划资产安全的机制；监测基础资产质量变化情况，持续跟踪基础资产现金流产生、归集和划转情况等。
上交所指出，管理人应当以风险为导向，持续开展信用风险监测与分类、排查与预警、化解与处置等存续期风险管理工作，并履行相应信息披露等义务。
除此，上交所也强调，管理人、原始权益人、增信机构、资产服务机构、托管人、资信评级机构、其他参与机构及投资者应当按照规定和约定切实履行职责，加强相互配合，共同做好资产支持证券信用风险管理工作。
一券商承做人士对记者表示，在存续期管理方面，此前市场上并没有这样明确的规定。未来在监管驱严的大背景下，管理人需要依照此《指引》，在后续项目管理上付出更多的心血，才能避免上述罚单中相关问题的发生。
