滚动投资观察界7月27日讯（记者：王玲）
周四午后，创业板继续强力拉升，沪指则表现萎靡。盘面上，题材股大涨，前期大涨的大蓝筹则纷纷回调。截至发稿时，沪指下跌0.33%，报3236.43点，成交1517亿元；深成指上涨0.6%，报10359.2点，成交1834亿元；创业板大涨3.4%，成交525亿元，报1738.567点。
板块方面，创业板50、高送转、互联网、信息安全、国产软件、次新股等板块涨幅居前；煤炭、保险、有色等板块跌幅居前。
对于今日创业板大涨，旭方投资合伙人王晨表示，创业板超跌加上部分成份股公司中报业绩增长不错，以及证金公司现身昆仑万维前十大股东的消息，推动深圳创业板出现短线反弹。
分析人士认为，从目前的经济、监管环境、周期因素等来看，以业绩和估值的基本面为主的投资理念为主，遵循业绩和估值路径寻找确定性的机会或将是未来的主线。
上投摩根大盘蓝筹基金经理认为，从基本面看，尽管二季度国内宏观经济回升略超预期，但下半年经济短周期筑顶回落的可能性较大。考虑流动性虽有缓解但紧缩趋势未变，预计下半年市场风险偏好难以快速回升，存量博弈的格局不会改变。三季度A股市场预计将继续维持“指数震荡，结构分化”的走势，争取超额收益的主要方式仍来自于“自下而上”寻找估值相对低估、业绩成长确定性高的板块与个股。
不过，值得注意的是，家电、白酒、汽车三大上半年领涨的大消费行业近日有下挫迹象，是否显示出市场对于白马股的预期发生改变？安信证券强调，始终坚定认为A股市场当前不具备风格转换的条件。
安信证券表示，本轮周期股行情来源于6月经济数据超预期导致期货市场悲观预期修复，目前这波行情已经基本结束。在结构上，应该重新以消费与金融为核心配置，适当考虑低估值、景气下行风险小的周期板块(建筑、汽车等)及高景气与涨价链的行业。
对于后市的投资机会，方正证券任泽平表示，股市估值体系重构，A股国际化步伐加快，市场更重视业绩和基本面，小票估值回归，大票修复折价，价值投资复兴。未来变盘可能来自货币政策转向、监管高压退潮和改革预期重启。行业关注银行、地产、保险、券商、家电、食品饮料、周期、游戏龙头、通信、电子等。
华泰证券重点推荐稀土板块的投资机会，认为经过几年的需求端消化之后，目前国内稀土主要企业的库存已经不多，部分重要稀土企业均表态目前的供给端已难以满足收储和刚需，因此判断稀土价格后续仍有上涨空间，板块行情才刚刚开始启动。
