滚动“总体来看，整个商业银行2018年的资产质量、经营都会稳定向上，但明年可能会出现两极分化。”某银行中高层人士对第一财经记者称，该行内部对今年的经济、银行经营环境、利润的判断，都比较乐观。
该人士称，做出这一判断，基于三个逻辑前提：首先，2018年的经济稳中趋缓，促使信贷需求上升。同时，在金融去杠杆的背景下，非标业务将向表内转移，刺激表内融资需求增加；其次，融资需求增减，将对银行利差、息差有所提升；除此，银行的资产质量已经出现好转迹象。
平安证券也认为，从企业端来看，截至2017年10月末，企业中长期贷款余额44.34万亿元，剔除票据后，比年初提升3个百分点；短期消费贷款快速增长，前10个月短期消费贷款增加1.6万亿元，而上年同期仅增长0.5万亿元。
业绩、资产质量改善，在部分银行的2017年业绩快报中也有体现。兴业银行业绩快报显示，2017年，该行净利润 573.71 亿元，同比增长6.54%，虽然低于2016年的7.26%，却高于去年前三季度的6.36%；不良贷款比率1.59%，则较年初下降 0.06个百分点。
江苏银行、杭州银行的情况也与之类似。业绩快报显示，2017年，江苏银行、上海银行净利润同比分别增长11.91%、13.33%，高于2016年0.19个、4.79个百分点；不良贷款率分别为1.41%、1.59%，比年初下降0.02个、0.03个百分点。
此外，苏南地区的几家上市农商行，资产质量、利润也有所改善。如张家港行，2017年实现净利润7.63 亿元，同比增加10.74%，增速比上年的2.45%提升8.29个百分点，不良贷款率1.79%，比年初下降0.17 个百分点。
平安证券预计，2018年，生息资产略有扩张、息差稳步提升，不良生成延续下降，拨备、计提压力延续减缓，以及监管冲击边际下降等多重利好因素的共同作用下，2018年上市银行的净利润，同比预计将增长8.5%左右。
这些利好因素的出现，对于商业银行来说，并不等于高枕无忧。平安证券分析，2018年金融去杠杆、防风险主基调不会逆转，MPA（宏观审慎考核）作为双支柱监管体系之一，考核指标及结果运用将更加完善；同业业务继续成为监管重点；资管新规落地，银行资管业务回归“代客理财”。
“非标业务回表，虽然能刺激表内信贷，但也会推升银行的负债成本。”上述银行中高层人士说，在负债端，由于禁止保本理财，迫使银行开发替代产品，或者转入表内。目前来看，结构化存款等产品的资金成本，虽然与理财产品持平或者更低，但仍然明显高于存款，这将侵蚀银行表内利润。
在资产端，金融去杠杆、强监管的指向，主要是针对非标、同业资产。而这些表外资产，虽然部分可以转回表内，但一些资金最终流向房地产等领域的资产，不能全部回表，势必导致银行流失部分业务。尽管融资需求有所回升，但能否支撑银行利润增长，仍是未知之数。
“表内负债成本上升，部分业务流失，会对银行的利润形成双重夹击。”上述股份制银行人士称，银行资产质量虽然有所改善，但也不能太乐观。一方面，落后产能、高杠杆企业的信用风险，仍然或继续暴露，另一方面，资本市场上不时出现的股权质押爆仓、产业基金风险，仍会持续暴露；房地产领域的风险，也依旧存在。
更为重要的是，随着强监管的到来，银行资产质量可能会加速暴露。1月19日，因为违规向壳公司发放贷款，以掩盖不良贷款，浦发银行成都分行被罚4.63亿元。更早些时候，江苏、广西、贵州等地的多家银行，也因隐匿不良贷款被处罚。
业内人士认为，强监管将会导致银行部分隐匿的不良贷款暴露，进而影响银行资产质量。华南某银行人士估计，整个银行业的不良贷款，可能还有30%没有暴露，还有一些不良贷款已经形成坏账，但尚未进入坏账表内。
银行全方位融资
理财、非标业务回表的影响之一，是银行表内资产、负债规模增加，从而导致资本充足率下降，触发银行融资需求。
公开数据显示，刚刚过去的2017年，仅A股的上市银行，就已经通过定增、优先股、二级资本债、可转债等方式，进行了总规模约6050亿元人民币、10亿美元，总计超过6100亿元的融资。其中，融资最多的光大银行，通过H股、可转债、二级资本债等方式，共计融资超过960亿元。
而在H股上市的银行中，也至少有7家发行了总额68.13亿美元的境外优先股，以及80亿元人民币的二级资本债。以上合计，上市银行2017年共计融资约达6600亿元人民币左右。
